1부 재무제표 보는 법 1장 손익계산서 보는 법 - 경영성과가 궁금하다 01 재무보고서를 볼 때 유의할 점은 무엇인가요 = 24 02 손익계산서는 어떻게 구성되어 있나요 = 31 03 손익계산서를 보면 무엇을 알 수 있나요 = 36 04 영업수익과 영업외수익은 무엇을 말하는 건가요 = 40 05 영업비용과 영업외비용은 무엇을 말하는 건가요 = 43 06 손익계산서의 중점 체크포인트는 무엇인가요 = 47 07 주당순이익이 중요한 이유는 무엇인가요 = 52 08 흑자기업이 도산하는 이유는 무엇 때문인가요 = 55 2장 대차대조표 보는 법 - 재무상태가 궁금하다 09 대차대조표는 어떻게 구성되어 있나요 = 62 10 대차대조표를 보면 무엇을 알 수 있나요 = 67 11 총자산과 순자산은 어떻게 다른가요 = 70 12 타인자본과 자기자본은 어떻게 다른가요 = 71 13 자본금과 자본은 어떤 차이가 있나요 = 74 14 자본잉여금과 이익잉여금은 무엇이 다른가요 = 77 15 증자나 감자를 하면 회사의 재무상태에 어떤 변화가 생기나요 = 82 16 자본잠식은 어떤 상태를 말하는 건가요 = 86 17 대차대조표의 중점 체크포인트는 무엇인가요 = 89 3장 이익잉여금처분계산서 보는 법 - 회사가 번 이익을 어떻게 처분하는지 궁금하다 18 이익잉여금처분계산서를 보면 무엇을 알 수 있나요 = 94 19 배당금지급률과 배당수익률은 같은 건가요 = 98 20 배당성향과 유보율의 상관관계는 무엇인가요 = 101 4장 자본변동표와 현금흐름표 보는 법 - 주주자본의 변동내역과 번 돈의 행방이 궁금하다 21 자본변동표를 보면 무엇을 알 수 있나요 = 106 22 현금흐름표를 보면 무엇을 알 수 있나요 = 109
2부 재무비율을 이용한 기업진단법 5장 경영수익성 진단법 - 얼마나 많이, 제대로, 잘 버는 회사인가? 23 재무비율분석을 통해 무엇을 알 수 있나요 = 118 24 표준비율과 업종평균비율 중 어느 것과 비교하는 것이 좋은가요 = 122 25 매출액 대비 얼마나 이익이 나야 우량기업이 되나요 = 124 26 가치투자의 척도인 자기자본이익률(ROE)은 어떻게 계산하나요 = 127 27 자기자본이익률(ROE)과 총자산이익률(ROA)은 어떻게 다른가요 = 130 28 총자산이익률(ROA)을 결정짓는 변수는 어떤 것이 있나요 = 132 29 자기자본이익률(ROE)을 결정짓는 변수는 어떤 것이 있나요 = 135 30 매출이익률이 늘었는데도 총자산이익률이 떨어지는 이유는 무엇인가요 = 138 6장 재무안정성 진단법 - 빚 갚을 능력이 있는 안전한 회사인가? 31 단기부채를 갚을 능력이 있는지 보려면 무엇을 확인해야 하나요 = 144 32 부채비율보다 차입금의존도가 더 중요한 이유는 무엇 때문인가요 = 148 33 이자보상비율을 체크해야 하는 이유는 무엇 때문인가요 = 152 34 고정장기적합률과 유동비율의 상관관계는 무엇인가요 = 157 35 자기자본비율은 어느 정도가 적당한가요 = 161 36 재고자산과 매출채권의 적정비중은 어느 정도인가요 = 165 7장 자본효율성 진단법 - 회사 자산(자본)을 얼마나 잘 활용하고 있는가? 37 자본효율성이 어느 정도 돼야 수익성이 확보되나요 = 172 38 재고자산이 판매되는 데 걸리는 기간은 어떻게 계산하나요 = 175 39 매출채권이 회수되는 데 걸리는 기간은 어떻게 계산하나요 = 178 40 저비용, 고매출 구조가 필요한 이유는 무엇 때문인가요 = 181 8장 성장성 및 생산성 체크법 - 앞으로도 계속 쑥쑥 커나갈 회사인가? 41 매출증가가 중요한 진짜 이유는 무엇 때문인가요 = 188 42 총자산증가율보다 매출증가율이 더 낮으면 어떤 일이 생기나요 = 192 43 부가가치는 무엇으로 계산하나요 = 196 44 바람직한 재무제표의 모습은 어떤 것인가요 = 202
3부 현금흐름 분석과 기업가치 평가법 9장 현금흐름 분석법 - 회사가 돈을 어떻게 벌어서 어디에 쓰는가? 45 당기순이익과 현금흐름이 안 맞는 이유는 무엇 때문인가요 = 210 46 영업현금흐름이 제일 중요한 이유는 무엇 때문인가요 = 215 47 PCR은 어떻게 계산하나요 = 220 48 NOPLAT와 ROIC는 어떻게 계산하나요 = 224 49 Free Cashflow와 운전자금소요액은 어떻게 계산하나요 = 229 50 현금흐름으로 회사의 수익성과 안정성을 따져보는 방법은 없나요 = 235 10장 기업가치 평가법 - 얼마짜리 회사인가? 주가가 싼가, 비싼가? 51 EBIT와 EBITDA가 무엇인가요 = 242 52 PER과 주당순이익을 가지고 적정주가를 따지는 방법은 없나요 = 246 53 PER이 높은데도 계속해서 주가가 오르는 이유는 무엇 때문인가요 = 250 54 주식배당과 주식분할은 주당순이익에 어떤 영향을 미치나요 = 253 55 PBR이 낮은 회사가 좋은 이유는 무엇 때문인가요 = 257 56 PSR을 가지고도 주가를 따져볼 수 있나요 = 260 57 자산가치와 수익가치 중 어느 것이 더 중요한가요 = 263 58 영업현금흐름으로 회사의 가치를 평가하는 방법은 무엇인가요 = 268 59 EVA를 계산하는 방법은 무엇인가요 = 271 60 자본비용은 어떻게 계산하나요 = 279
4부 기업위험 평가법 11장 손익구조 분석법 - 얼마나 팔아야 가까스로 본전일까? 61 변동비와 고정비의 적정 규모는 어느 정도인가요 = 290 62 원가구조를 통해 손익분기점을 파악하는 방법은 무엇인가요 = 296 63 손익분기점은 어느 정도가 돼야 하나요 = 301 64 회사의 손익구조는 장래 이익에 어떤 영향을 미치나요 = 304 65 원가절감이 중요한 이유는 무엇 때문인가요 = 308 12장 경영 및 재무위험(레버리지) 분석법 - 매출이 줄어들면 얼마나 위험할까? 66 경영위험과 재무위험은 어떻게 평가하나요 = 314 67 고정비가 많을수록 위험이 높은 이유는 무엇 때문인가요 = 319 68 레버리지는 회사의 성과에 항상 유리하게 작용하나요 = 322 13장 기업부실 예측법 - 혹시 망해가는 회사가 아닐까? 69 한국기업들이 망하는 주된 이유는 무엇 때문인가요 = 328 70 부실기업 재무제표에는 어떤 공통된 특징이 있나요 = 330 71 부도징후를 미리 알아내는 방법은 없나요 = 332